6月投资回顾
6月,市场继续表现平淡,成交量走低。我们的产品表现也受到了一定影响,至于原因,一方面是因为整个红利资产行情经过了前面一段时间的上涨后,进入了正常的回调,另一方面,产品左侧布局的其他板块目前仍然处于磨底期。
可能不少投资者从季报中发现,我们整体的仓位并不高,最主要的原因是我们对价格的看重,从过往经历来看,以一个好的价格买入是我们的组合跑赢市场的重要原因;其次是源于我们对高股息资产的筛选标准不会降低,不会因为所谓的市场短期风格去买入我们不认可的公司。
展望后市,基于当前海内外的宏观环境,我们认为还是存在部分投资机会可以挖掘。
关注机会
高股息,符合时代背景的投资
我们认为要做符合时代特征和主题的投资,因为我们相信资本市场其实某种程度上是整个社会的映射,并能体现我们对自己所处时代背景的理解--无论是周期的问题,还是成长的问题,抑或是结构性的问题。
在我们看来,高股息策略是符合这个大时代背景的投资策略,它可以作为风险偏好较低的投资者重点关注的配置选择,尽管6月份,高股息策略经历了一波回调,但其凭借高分红以及避险属性独特优势,叠加随着市场震荡行情的持续,投资者风险偏好下降更偏向较为稳健的资产等因素,高股息资产有望继续赢得投资者的青睐。
当然,我们只会关注估值合理+真正具备持续分红能力的优质高股息公司并耐心等待好买点的出现。
必选消费,刚需板块+估值低位
部分必选消费也是我们在关注的方向,例如啤酒、乳制品等。我们的国家拥有十几亿人口,无论当前整个经济环境如何,我们相信人民群众日常吃穿住行的基本需求始终存在。这么庞大的体量不会完全没有投资机会,更多的是需要我们去慢慢挖掘。同时,消费板块经过3年多的调整,很多公司的价格已经具备吸引力。因此,虽然当前消费仍然处于左侧,我们也无法判断未来什么时候会有所表现,但我们愿意用时间换空间,以期在当前高度不确定的环境中获得收益。
最后感谢各位持有人的支持,我们将不忘初心继续努力争取为各位持有人带来更好的持有体验,谢谢大家!
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